截至10月19日,全国生猪出栏均价已经回升至13.85元/公斤,较10月5日的月初低点10.3元/公斤累计上涨已经超过3.5元/公斤,累计涨幅超过30%,虽然期间出现短暂的回调,但很快再度向上创新高,很有点易涨难跌的态势。反弹力度之猛,和6月底的那一拨反弹有些类似。6月22日至7月1日,十天时间内猪价从12.7元/公斤涨至16.5元/公斤,累计上涨近4元/公斤,累计涨幅30%。
但6月底的那一拨反弹仅持续了10天,此后猪价快速回落,连跌3个月,再度不断刷新年内低点,至10月初,猪价较7月初的高点累计下跌超过6元/公斤,累计跌幅近40%。
而10月以来的这一波反弹及后续走势,是否还会复制上一波的走势呢?后续猪价能否继续上涨,还是会再度快速回落?
官方数据显示,2至8月份,规模猪场每月新生仔猪数月均增速2.5%,意味着今年9月至明年2月的生猪出栏量也将持续增长。而从7月份能繁母猪存栏环比出现首度下降,对应10个月后生猪出栏量拐点的变化,短期内供需宽松的基本面仍难改变,猪价真正反转之时远未到来,但近期猪价的这一波反弹仍有一定的可持续性,或许不会如6月反弹一般的昙花一现。
统计局:3季度末能繁存栏环比降2.30%,生猪存栏环比降0.33%
统计局日前发布,三季度末,生猪存栏43764万头,同比增长18.2%,较2季度末下降0.33%;其中,能繁殖母猪存栏4459万头,同比增长16.7%,较2季度末下降2.30%。前三季度,猪牛羊禽肉产量6428万吨,同比增长22.4%,其中猪肉、羊肉、牛肉、禽肉产量同比分别增长38.0%、5.3%、3.9%、3.8%;牛奶产量同比增长8.0%,禽蛋产量下降2.4%。根据相关数据推算,今年前三季度,全国猪肉产量3917万吨,其中,三季度猪肉产量1202万吨,同比增长43.1%,环比下降10.70%。
结合近几年全国单季度猪肉产量情况来看,今年1季度猪肉产量仍略低于非瘟前,而2季度猪肉产量则已远超非瘟前,但3季度猪肉产量环比回落,和常年基本持平,4季度猪肉产量环比即使有所增长,和常年相比,或许供应压力要低于此前的预期。
国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖在昨日的新闻发布会上表示,下阶段,随着一些地区肉类腌制的需求持续增加,加上元旦、春节节日消费的提振作用,猪肉消费需求会有所增加。同时,年内中央第二轮的冻猪肉收储即将启动,这些都有利于猪肉价格稳定。
9月份猪肉进口量同环比继续大幅下降,外部压力减弱
海关总署最新发布数据显示,今年9月份,我国肉类(含杂碎)进口量69万吨,环比下降9.21%,同比下降16.8%。1-9月,肉类(含杂碎)进口量累计738万吨,同比下降0.4%。
猪肉进口方面,9月份,我国猪肉及猪杂碎进口量31万吨,较上月的39万吨下降20.51%,同比下降35.2%。其中,猪肉进口量21万吨,较上月的28万吨下降25%,同比下降幅度扩大至44.8%。今年1-9月,我国猪肉及猪杂碎进口总量达到412万吨,同比下降4.6%,其中猪肉累计进口量314万吨,同比下降4.3%。
从近几个月的进口量走势及国内外猪肉价格走势等情况来看,预计4季度猪肉进口量仍将继续回落,全年进口量大概率回落至400万吨以内。同时,基于市场对明年上半年国内猪价走势的悲观预期来看,后期猪肉进口量仍将保持相对低位。
头部猪企3季报血亏,被动去产能明显
近期,上市猪企均已相继披露3季报或预报,从业绩情况来看,无一例外的都是大幅下降,尤其是头部企业,普遍是血亏。以目前国内上市的前五强猪企为例,牧原股份第三季度单季亏损8.2亿元,同比下降108.05%。正邦科技预计前三季度亏损69.5亿元-79.5亿元,第三季度亏损55.2亿元-65.2亿元。温氏股份预计前三季度亏损92.5亿元-97.5亿元,第三季度亏损67.5-72.5亿元。新希望预计前三季度亏损59.95亿元-63.95亿元,第三季度亏损25.8亿元-29.8亿元。 天邦预计前三季度亏损27-29亿元,第三季度亏损20.5-22.5亿元。前五强猪企仅3季度合计亏损近200亿元,这是前所未有的现象。
受猪价大跌影响,业绩大幅承压,大部分规模猪企已主动、被动缩减产能,大幅下调今年的出栏的规划,新希望、天邦等猪企近几个出栏量环比出现明显的回落态势,温氏也表示5月起停止外购仔猪,未来几个月生猪出栏量环比将出现回落。这也意味着,4季度规模企业生猪出栏量增速至少将出现明显放缓,叠加需求增长的因素,供应压力或将减缓,利好猪价走势。
综合以上,10月以来猪价的这一波反弹和6月底的反弹还是有较大的差别,6月行业刚步入亏损期,而至10月,全行业深度亏损期已经超过5个月,产能已开始去化。此外,从需求方面来看,也有着本质的区别,6月正处全年需求淡季,而10月后需求正逐步进入全年旺季。此外,政策利好、进口量下降等等利好也在逐步显现,预计近期猪价仍有上涨的动力,虽然大涨依然很难,但成本线或许还是可以期待一下。
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