证券时报网(www.stcn.com)08月27日讯
见习记者 王君晖
马拉松、戈壁徒步、登珠峰等略带“自虐”的运动,近年来成了投资圈人士的心头好,或许是因为这些高强度运动对体力耐力和意志的考验和创业路上所要经历的种种困难如出一辙。创业者之间、投资人之间的“厮杀”,以及两者间彼此的追逐和放弃,给这个圈子染上了一种江湖色彩。近日,在北大光华管理学院主办的创新创业事业发展论坛上,松禾资本创始人厉伟和九鼎投资(600053,诊股)董事长蔡雷带来了干货满满的关于创投经验的分享。
创业如登山,进退维艰,孤独无依
在松禾资本创始人厉伟看来,马拉松甚至徒步都无法和登山相比,而真正的创业正如同登山,进一步艰难无比,退一步也不是海阔天空,进退皆维艰。
厉伟表示,走极地长征和登山完全两回事,马拉松想退出非常容易,中途任何一个点退出,只要手机带着,一招手就可以走了;户外徒步250公里,不想走了,跟组委会说一声,救援车也会把你拉走。但是登山中途想退出,只能自己沿着雪线一步步再走回去。
“登珠峰,走到海拔七千米,向导说天太晚了,别再往上走了,我们于是往回走。我当时很想睡觉,真的想睡觉。闭上眼睛,眼前就是一片五彩斑斓,觉得很温暖,我知道那是登山的幻觉。向导跟我说想想家人,千万不要在这里睡,在这里睡可能就不再能睁开眼睛了。”厉伟这样描述登山过程中的困难。
厉伟说,就业就如同跑马拉松,而创业如登山,想退出也要先活着回到营地。对创业者来说,当决定抛弃原有的工作时,要想清楚这条路上的困难和风险是非常多的,而且不是轻易能退出的。
其次,创业不要指望有人帮,要做好所有准备。
仍旧以登山为例,厉伟表示,万科董事长郁亮告诉他登珠峰在海拔八千五左右的时候,随行的医生指着边上的一个人说这是两个小时以前在这永远睡去的。就算是别人看到你不行了,也不可能在海拔八千以上帮你,这就是创业。
“不要指望有人帮你,很难。因为人家自己能活着回去已经非常幸运了,而帮你可能两个人都会留在那。”厉伟说。
创业和就业完全不一样,而且要想创业,真正去创业,一定要提前做好很多的准备。去跑马拉松背一个小包就可以了,但登山的时候,可能需要两个150升的大包,里面装满了保证你活着回来的东西,所以做好准备是非常重要的。
成长如树,警惕完美主义
创业者的目标是使自己的公司长成参天大树,但任何一个创业都是从一颗种子开始的。厉伟指出,在此过程中需要诸多条件:一是种子必须有创意,要么有一个好技术,要么有一个好想法进入到创业中,才能让种子发芽。二是“园丁”呵护,防止虫子叮咬、风雨摧残。三是引进管理者和市场人员。
厉伟强调,在此过程中,每一步都需要不同的人才。而小公司独裁比民主更有效率,在找合伙人时,尽量找互补型的人。
对于创业公司“融资难”这个最大的痛点,厉伟表示,要吸引投资,要做到“一个中心,两个基本点”,其中一个中心是领导者,两个基本点是创新与团队。创业过程中,还有一些特别需要注意的点。
一是要警惕完美主义。产品规划和服务都不要想着一步到位,市场的推进是一步一步迭代的,要警惕杀龙术,离市场太远的,要饭的武士都是会杀龙的,因为没有多少龙给他杀。纵然有杀龙术,先从杀猪始。
二要注重模式创新,聚焦领域,发挥比较优势。没有模式只有速度是会死的,所以有一些公司在拼命融资,形成规模,造就壁垒。创业初期一定要更聚焦,把这一个领域打深,打穿,打透,把最熟的做好,不熟的一定要慎重。此外,更充分地发挥比较优势,就可能在市场上活下来。
三是团队至上。创业从来讲求实效,对领导者来说,商业意识比技术更重要,懂技术的企业家胜过有商业头脑的科学家,会用人才是好领导。任何时候都要记住清理高高在上之人、貌似忠诚之人、溜须拍马之人。
投资如江湖,从“寻龙”到“造龙”
任何一个创业者都有从幼苗到参天大树,鲤鱼跃上龙门,甚至是飞龙在天的梦想,在创业者追逐着投资的同时,资本在某种程度上也在追逐着创业者。九鼎投资董事长蔡雷表示,在不到二十年时间里,中国的股权投资打打杀杀,诸多传奇,演绎出一个江湖。而对江湖中最重要的权益类投资,蔡雷将其划分为少林和武当两个流派。
少林派是价值投资,强调企业的价值,基本的本事是价值发现,对投资对象准确估值。此外还要有耐心,选择一个交易价格低于价值的时候进去,通常很难失败。这讲内功,不主动出击,争取立于不败。
武当派会积极进攻。估值的阶段性太强,不同的阶段,不同的行业,不同的团队,不好估值,也估不清楚。与其选择做估值,不如按投资人自身的理解创造价值,对要投资企业的战略、产品、客户、团队和市场等各种要素按自身的要求进行重组,进行价值创造。
“价值投资是内功和基础,主动投资是外功与手段,兼修精进,则天下无敌。”蔡雷说。
从投资的发展阶段来看,目前股权投资已从“寻龙”发展为“造龙”。蔡雷表示,2013年以前中国的股权投资以价值投资为主,主动投资为辅。2013年以后,则开始了两者并重的阶段。一方面仍要将价值投资作为价值判断的基础,同时更重要的是要有价值创造的能力。在保持一定安全边际的同时,辅以各种灵活的价值运作。
“此时一个优秀的股权投资机构需要有两种核心能力:一是企业业绩改善能力,通过整合并购改善企业的产品组合和资源要素;二是金融资源运作能力,运用各种金融工具,获得低成本资金。”蔡雷说。
对于刚刚创业的创业者,蔡雷建议,寻求天使投资也好,VC也好,要看重的不是钱,而是资本背后的资源。考察投资机构,跟他们交流,若他们以价值投资为主,就看他的价值投资能带来什么样的增值服务;若是主动投资为主的机构,则要看哪些领域的主动投资上去了,看哪些行业有资源,能够给你拓展市场,优化队伍,过往的投资案例中哪些可以跟你现在的企业协同。
(证券时报网快讯中心)
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